这可能是资本市场最好的二次元投资报告了 |【同创学院】

发布日期:2018-03-29

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参考 | 三锤 ID:sanchuiziben)

整理 | 同创伟业


中金公司互联网传媒团队曾发布动漫二次元行业深度报告《二次元风起:新生代的审美与消费变迁》


从国内动漫二次元行业过去三十余年的历史出发,对二次元人群特征、行业现状及未来规模、竞争格局、产业链结构、商业模式和海外市场特点等方面进行了全面剖析,归纳出了一条以新生代人群审美变迁为主线的行业发展逻辑。


讲真,这可能是资本市场最好的二次元投资报告了。




“二次元”?



狭义来讲,“二次元”是指二维形式的内容/空间及其所形成的特殊文化现象,早期被视为一种小众亚文化形态与主流文化相对。


“二次元”的内容载体通常包括动画(Animation)、漫画(Comic)、游戏(Game)和轻小说(Novel)等,也被统称为“ACG”或“ACGN”。


资料来源:百度图片,中金公司研究部


广义而言,“二次元”也派生出了如音乐、手办、Cosplay、舞台剧、虚拟偶像、同人及周边等超越简单二维形式的泛娱乐形态(即“2.5次元”)。


此外,真人电影、电视剧和综艺等“三次元”作品中也出现了对“二次元”元素的融合,有些作品甚至直接由二次元内容改编而来。


可以说,现今我们所谈论的“二次元”早已不局限于ACG领域。被“二次元”标签化的内容、价值观、用户和商业形态等也已经广泛进入了主流视野。


腾讯集团副总裁程武先生曾在腾讯动漫行业合作大会上提出,“二次元”是一种基于动漫IP的,超现实的想象力、审美和趣味。




二次元产业在中国的发展历程



纵观我国二次元产业发展历程,可以简单划分为三个阶段


1)萌芽期:新生代人群对二次元审美观的形成与积淀


2)发展期:互联网的广泛兴起为二次元文化繁荣带来新机遇,二次元领域互联网平台格局逐步形成


3)爆发期:以影视、游戏为代表的二次元细分领域爆款内容频出,产业链及商业模式日趋成熟。


资料来源:百度图片,中金公司研究部


►  萌芽期——新生代审美观的形成与积淀


1980年央视开播日本动画《铁臂阿童木》,以日美漫为主的二次元文化开始借由传统渠道(电视、单行本、杂志等)逐渐在大陆地区渗透开来,电视动画引进片数量在90年代达到高潮。


进入90年代后期,伴随电视动画和早期流行的动漫杂志成长起来的80后、90后族群,逐渐成长为国内二次元文化最初的核心受众群体。


►  发展期——互联网浪潮下,平台格局初现


90年代末,互联网开始广泛兴起,二次元族群通过个人主页、视频网站和高校教育网平台能够更为便捷的获取到最新的动漫资讯和内容资源。


随后,以QQ群和百度贴吧为代表的网络社交平台/工具应用陆续推出,小众圈层文化的传播效率和活跃度得以极大提升。


2006年9月1日,针对进口电视动画的限令开始执行,行业发展遭遇波折,但客观上也为国产动漫提供了喘息之机。


2007年以来,随着有妖气、AcFun和Bilibili等二次元网络平台的建立,二次元文化在互联网浪潮下更加迅猛的发展起来。


►  爆发期——爆款内容频现,商业模式趋于完善


2015年暑期,《西游记之大圣归来》的横空出世可谓二次元乃至动漫产业的里程碑事件,社会主流群体对这一亚文化形态的认知度与关注度飙升。


这一时期,二次元细分领域公司不断涌现,以腾讯、奥飞、光线等为首的产业资本跑马圈地进程开始提速,资本热情不断升温。


进入2016年,影视、游戏等强变现领域的现象级二次元内容频频爆发(如:《大鱼海棠》《阴阳师》等),行业的产业链与商业模式也进入了加速成熟期。


顺应新生代人群崛起、大众审美情趣与消费观念迭代升级的大趋势,二次元产业也有望快速发展成为泛娱乐领域最为亮眼的新势力。




影游爆款频现,行业爆发在即



近几年,二次元产业在电影和游戏两大强变现细分领域爆款作品频出,行业变现潜力引发关注。


动画电影方面,自《十万个冷笑话》打破国产动画电影票房天花板以来,“大圣”和“大鱼”也在2015年和2016年相继点燃了主流观影人群对国漫二次元的热情,动画电影《大圣归来》和《大鱼海棠》分别取得累计9.6亿元和5.7亿元的优异票房成绩。

资料来源:百度图片,中金公司研究部


网络游戏方面,以网易《阴阳师》和米哈游《崩坏学园3》为代表的现象级产品在高度竞争的手游红海中走出了一道靓丽风景;二次元游戏的强爆发力和用户社交圈自发传播的现象也引发了市场对二次元手游这一细分领域的持续关注。




政策与资本助力行业加速发展



二次元产业近年来的快速发展离不开政府政策的支持。


过去十余年间,国家各级单